Zrádná nahodilost

Fooled by Randomness

Nassim Nicholas Taleb

O skryté roli náhody na trzích a v životě

Zrádná nahodilost

4.08

na základě

59660

hodnocení na Goodreads

4.5

na základě

3514

hodnocení na Amazonu

hodnocení Čtuto

O knize

Každý z nás se snaží v životě uspět, některým se však v tomto úsilí daří lépe než ostatním. Je to zásluhou výjimečné dávky talentu, mimořádné píle, či optimální strategie? Nebo snad lze úspěch přičítat především čemusi zcela nepředvídatelnému – náhodě a štěstí?

Zrádná nahodilost od Nassima Nicholase Taleba je kniha, která proráží myšlenky o náhodě a nejistotě v našem světě. Pro mnoho lidí je náhoda jen něco, co se stane občas a nemá na ně příliš velký vliv. Ale Taleb nám ukazuje, že náhoda je jedním z nejmocnějších sil v našem světě a že se jí nemůžeme úplně vyhnout.

Jeho kniha nás zavede do světa náhod a nejistoty a ukáže nám, jak se s těmito silami vyrovnat. Taleb používá příklady z historie, ekonomie a matematiky, aby nám pomohl porozumět těmto složitým konceptům. Jeho způsob psaní je zábavný a fascinující a nechává nás uvažovat o tom, jak náhoda ovlivňuje náš každodenní život, i když si to často neuvědomujeme.

Zrádná nahodilost je kniha, kterou by si měl přečíst každý, kdo chce lépe porozumět světu kolem sebe a naučit se, jak přežít v nejistotě.

Proč knihu číst

  • Naučíte se, jak se vyvarovat zbytečnému riziku a získat větší kontrolu nad svým životem.
  • Zjistíte, proč je důležité rozlišovat mezi náhodou a zaslouženým úspěchem.
  • Dozvíte se, jak se dát do pozoru před iluzí vlastní inteligence a schopností.
  • Pochopíte fenomén "černých labutí" – neočekávaných událostí s extrémními následky.
  • Tato kniha vám pomůže posílit vaši schopnost lépe odhadnout budoucnost.

#čtutáty z knihy

"Náhoda je zrádná, protože se snaží vypadat jako řád."

"Náhoda je jako zloděj v noci, který se snaží ukrást náš majetek, aniž bychom si toho všimli."

"Náhoda je jako neviditelná ruka, která ovlivňuje naše životy bez našeho vědomí."

"Náhoda je jako divoké zvíře, které se může kdykoli probudit a zaútočit na nás."

"Náhoda je jako nebezpečná hra, kterou hrajeme každý den, aniž bychom si to uvědomovali."

Nassim Nicholas Taleb

Nassim Nicholas Taleb je libanonsko-americký matematik, filosof a spisovatel, který se proslavil svými teoriemi o náhodě a nejistotě. Narodil se v roce 1960 v Amiounu v Libanonu a v současnosti žije v New Yorku. Taleb studoval matematiku a filosofii na Pařížské univerzitě a na Wharton School of the University of Pennsylvania.

Jeho nejznámější kniha, Černá labuť, vyšla v roce 2007 a stala se bestsellerem. V této knize Taleb popisuje, jak náhodné události mohou mít obrovský dopad na světové události a jak se s nimi můžeme lépe vypořádat. Dalšími jeho knihami jsou Nasadit vlastní kůži, Antifragilita a Zrádná náhodilost.

Taleb je také známý svými kritickými názory na ekonomii a finanční trhy. Je často zván jako řečník na konference a přednášky po celém světě. V roce 2011 byl Taleb zařazen do seznamu 100 nejvlivnějších lidí světa časopisem Time.

Svými teoriemi a knihami Taleb inspiroval mnoho lidí po celém světě a stal se jedním z nejvýznamnějších myslitelů současnosti.

Klíčové myšlenky z knihy

Často si pleteme štěstí a náhodu s dovednostmi a determinismem

Všichni se často necháváme zmást náhodou, tzn. že podceňujeme vliv štěstí a náhodných událostí na náš život. Používáme termíny jako "dovednosti" a "determinismus", když se hovoří o "štěstí" a "náhodě". Nikde není tento rozpor patrnější než na burze, kde by se výraz "schopný investor" měl obvykle nahradit výrazem "šťastný idiot".

V některých profesích člověk bez schopností prostě nemůže uspět. Je velmi nepravděpodobné, že by instalatér nebo zubař udělal dlouhou kariéru, aniž by věděl, co dělá.

Bohužel přirozená nahodilost akciových trhů znamená, že stejně jako miliony opic bušících dostatečně dlouho do psacího stroje mohou nakonec zplodit Shakespeara, tak i nekvalifikovaní investoři mohou vytvořit skvělé výsledky. Ve skutečnosti je velmi pravděpodobné, že někteří ano.

Vezměme si například skupinu 10 000 investorů, kteří jsou pro představu relativně neschopní – každý rok mají pouze 45% šanci, že budou ziskoví. Jinými slovy, v podstatě by bylo lepší investovat na základě hodu mincí.

Nicméně navzdory jejich nedostatečným schopnostem můžeme po pěti letech jen na základě pravděpodobnosti očekávat, že téměř 200 z nich bude každý rok ziskových. Mohli by se chlubit bezchybnými výsledky a těšit se chvále za své výjimečné schopnosti.

Z dlouhodobého hlediska se samozřejmě náhoda, která tyto "akutně úspěšné hlupáky náhody" živí, obrátí proti nim. Wall Street zažila mnoho obchodníků, kteří po letech úspěchů měli jedno zničující čtvrtletí, kdy v jednom obrovském výbuchu přišli o všechno.

Často byl jejich krátkodobý úspěch způsoben tím, že se prostě ocitli ve správný čas na správném místě, tedy čirým štěstím.

Nikdy si nemůžeme být jisti, že jakákoli teorie je správná

Základem všech empirických věd je proces zvaný indukce – na základě pozorování vyvozujeme závěry o povaze světa. Z pozorování stovek bílých labutí tak můžeme (mylně) vyvodit, že všechny labutě jsou bílé.

Bohužel tento přístup s sebou nese inherentní problém, který ilustruje slavný příklad černých labutí, jak jej uvedl filozof John Stuart Mill: "Žádné množství pozorování bílých labutí neumožňuje vyvodit závěr, že všechny labutě jsou bílé, ale pozorování jediné černé labutě stačí k vyvrácení tohoto závěru".

Tomu se říká problém indukce a znamená to, že žádná teorie nemůže být nikdy prokázána jako správná, pouze jako nesprávná (jedinou "černou labutí"). Proto jsou teorie neustále prokazovány jako chybné a nahrazují se lepšími.

Podobné myšlení může být obezřetné i v investování. Vždy zvažte možnost, že se vaše teorie a předpoklady mohou ukázat jako chybné, a zkoumejte, jak by takový vývoj ovlivnil vaše portfolio.

Manažer finančních rizik, který tuto radu ignoruje se slovy: "Tohle se ještě nikdy nestalo, tudíž se to nestane ani zítra," může být jednoho dne nepříjemně překvapen.

Chybuje totiž i tím, že předpokládá, že minulost je relevantním vzorkem toho, co přinese budoucnost. Co když se věci změnily? Jak byste mohli vyvozovat něco o barvě labutí, kdyby se jejich pigmentace neustále měnila?

Přesto všude, kde se lidé angažují, jako například na burze, bude docházet k neustálým změnám v důsledku přizpůsobování. Kdyby například ceny akcií vždy rostly v pondělí, všichni racionální investoři by nakupovali akcie v neděli, čímž by změnili dynamiku trhu a eliminovali tento efekt.

Život je nespravedlivý a nelineární

Obecně panuje přesvědčení, že evoluce vždy znamená přežití nejsilnějšího. Ve skutečnosti to znamená pouze to, že v průměru přežijí nejsilnější organismy. Několik šťastných neschopných organismů obvykle také přežije, alespoň krátkodobě.

Totéž platí pro mnoho věcí v životě. Vezměme si běžnou klávesnici – jak se toto bizarní rozložení kláves (známé jako QWERTY) stalo téměř univerzálním standardem pro psaní?

Spíše než jako optimální řešení bylo ve skutečnosti navrženo tak, aby se zabránilo zasekávání staromódních psacích strojů. Protože jsou však lidé příliš líní na to, aby přešli na jiný typ klávesnice, převládlo toto neoptimální řešení.

Tomu se říká výsledek závislý na cestě – kdybychom začali od nuly, neskončili bychom opět u klávesnice QWERTY.

Podobně i nevhodné produkty mohou začít dominovat na trhu, pokud překročí tzv. bod zvratu. Vezměme si například Microsoft. Když začalo produkty Microsoftu používat dostatečné množství lidí, vytvořilo to pozitivní zpětnou vazbu, kdy si noví zákazníci kupovali produkty Microsoftu právě proto, že je už používali všichni jejich známí. Poté, co produkt překročí bod zvratu, má velmi silnou pozici.

Takové nelineární události, jako je bod zvratu, se nám těžko předpovídají. Naší přirozeností je předpokládat, že postupný vstup, jako když přidáme jedno zrnko písku do hradu z písku, vytvoří podobně malý výsledek. Ve skutečném životě však může mít přírůstková změna obrovský dopad – jediné zrnko písku může způsobit zřícení celého hradu.

Tak například vědec může pracovat roky bez jakéhokoli pozorovatelného pokroku, až najednou dojde k průlomu. Vynaložení úsilí navíc je neúměrně odměňováno, ale bez viditelného pokroku to většina lidí vzdá dříve, než se dočká odměny.

Ne vždy vítězí ti nejlepší.

Naše uvažování je závislé na kontextu a většinou je založeno na jednoduché heuristice

Lidé jsou špatně vybaveni pro pravděpodobnostní uvažování, které vyžaduje dnešní prostředí s vysokým množstvím informací. Navzdory tomu, čemu se možná domníváme, naše mysl není sofistikovaný myšlenkový stroj, ale spíše mozaika pravidel a zkratek zvaných heuristiky.

Tyto heuristiky se vyvinuly proto, aby nám pomohly v případě potřeby rychle se rozhodnout, místo abychom zbytečně přemýšleli. Pokud se v džungli setkáte s tygrem, je rozumné prostě utéct a nepřemýšlet o detailech situace.

Bohužel cenou, kterou platíme za používání těchto líných zkratek, je to, že naše uvažování se stává iracionálním a poznamenaným tím, co psychologové nazývají předsudky. Například kvůli atribučnímu zkreslení máme tendenci neúměrně přisuzovat úspěchy vlastním schopnostem a neúspěchy "smůle".

Naše myšlení se také stává závislým na cestě, což znamená, že cesta, kterou jsme se dostali k dané situaci, určuje, jak o ní budeme uvažovat.

Pokud byste například dnes vyhráli 5 milionů dolarů a zítra prohráli 4 miliony, byli byste pravděpodobně mnohem méně šťastní, než kdybyste zítra jednoduše vyhráli 1 milion dolarů, ačkoli konečný výsledek je totožný.

Závislost na cestě také znamená, že se držíme svých stávajících názorů. Vědci a politici mají tendenci přilnout k myšlenkám, které zastávají, a odmítají změnit názor i v případě protichůdných informací.

Z evolučního hlediska dává smysl, že se upínáme k věcem, do kterých jsme investovali mnoho času a úsilí, např. ke svým dětem, ale tento sklon může být i kontraproduktivní. Mělo by být možné a přijatelné změnit názor a libovolně si protiřečit.

Emoce nám pomáhají při rozhodování, ale zahlcují naši schopnost racionálního uvažování

Někteří vědci se domnívají, že emoce jsou skutečnými zkratkami v našem rozhodovacím procesu, "lubrikanty rozumu". Bez emocí, které by nám poskytly ono malé iracionální pošťouchnutí, bychom se donekonečna trápili nad sebemenším rozhodnutím.

Vezměme si příklad známý jako Buridanův osel. Osel, který má stejný hlad i žízeň, stojí stejně daleko mezi jídlem a vodou. Kdyby čistě racionálně optimalizoval, co má dělat, teoreticky by zemřel jak hladem, tak žízní, protože by se nedokázal rozhodnout, za čím jít dřív. Trocha náhody mu pomůže se rozhodnout, podobně jako vám může hod mincí pomoci vyřešit patovou situaci. Emoce jsou v podstatě iracionální právě proto, aby nám zabránily v lavírování.

Inteligentní jedinci si také musí uvědomit, že emoce mohou snadno přemoci jejich schopnost racionálního uvažování. Neurobiologové totiž nalezli důkazy, které podporují názor, že emoce nejprve cítíme a pak se snažíme racionálně si je vysvětlit. To znamená, že emoce mají silnější vliv na racionální myšlení než naopak.

Když Odysseus proplouval se svou lodí kolem smrtelně nebezpečných a zároveň svůdných sirén, nechal své muže nalít si do uší vosk, aby neslyšeli jejich píseň.

Podobně se v některých případech můžeme rozhodnout vyhnout se emočním podnětům, abychom ochránili své uvažování. Například investor, který ví, že je náchylný k iracionálnímu jednání při ztrátách, se může rozhodnout, že se prostě nebude dívat na výkonnost svého portfolia, pokud to nevyvolá určitý, předem definovaný poplach.

Vzorce, příčiny a vysvětlení z minulosti jsou pro předvídání budoucnosti většinou nepoužitelné

Poučení z historie není pro lidi přirozené.

Dokonce i po několika "zcela nečekaných" burzovních kolapsech se mnozí obchodníci nějakým způsobem stále domnívají, že k dalšímu krachu nedojde nebo že ho předem odhalí. Je to způsobeno zkreslením zpětného pohledu – při zpětném pohledu se dřívější události vždy zdají být předvídatelnější, než ve skutečnosti tehdy byly.

Pokud se totiž dostatečně analyzují jakákoli data z minulosti, nevyhnutelně z nich vyplyne nějaký vzorec; jeden autor dokonce tvrdil, že dokáže najít předpovědi minulých světových událostí pouhým zkoumáním statistických nepravidelností v Bibli. Stejně jako naši předkové, kteří věštili budoucnost zkoumáním ptačích vnitřností, máme i my přirozenou tendenci nacházet zákonitosti a příčinné souvislosti tam, kde by žádné nemusely být.

Gamblerské tiky jsou projevem tohoto efektu, takže například obchodník, který vyhrál v den, kdy měl na sobě brýle a zelenou košili, začne pravděpodobně nosit stejné oblečení častěji, možná dokonce nevědomky.

Někteří tradeři jdou při hledání vzorců na akciovém trhu ještě dál a používají tzv. backtestery, aby zjistili, jak by se historicky osvědčila určitá obchodní pravidla, například "Vždy prodávejte, když je cena akcie o X % vyšší než její průměr".

Samozřejmě, že uvolnění moderního výpočetního výkonu na velkém množství dat nevyhnutelně odhalí mnoho takových pravidel, ale minulý "úspěch" těchto pravidel je způsoben čistou náhodou, a kdo jim slepě věří, tomu se pravděpodobně jeho portfolio zničí.

Ze své podstaty neumíme pochopit dopady vzácných událostí

Když hedge fondy hlásí ztráty, často se odvolávají na velké a "neočekávané" události, faktory, na které jejich modely řízení rizik nebyly vůbec připraveny. Tato prohlášení ignorují skutečnost, že věci, které se nikdy předtím nestaly, se ve skutečnosti dějí neustále a jsou vždy neočekávané.

Neočekávaná událost může svým rozsahem zastínit očekávané události, a proto se často v datech objevuje jako odlehlá hodnota a při analýze rizik se ignoruje.

Například první výzkumníci klimatu odstraňovali z dat největší teplotní skoky, protože se domnívali, že je jejich výskyt nepravděpodobný. Ve skutečnosti však tyto výkyvy neúměrně přispěly ke změně klimatu, a to byl výsledek, který výchozí klimatický model nepředpokládal.

Řekněme, že hrajete hru, ve které máte šanci 999/1000, že vyhrajete 1 dolar, a 1/1000, že prohrajete 10 000 dolarů. Je přirozenou lidskou tendencí zakládat rozhodnutí na tom, "co se pravděpodobně stane", ale v tomto případě by to byla drahá chyba. I když je velmi pravděpodobné, že vyhrajete 1 USD, neúměrně velká ztráta, kterou utrpíte každou tisícovku, znamená, že ve skutečnosti je očekávaným výsledkem každého kola ztráta cca 9 USD.

Do této pasti se chytají i zkušení investoři a ve skutečnosti mnoho obchodníků, kteří se těšili krátkodobému úspěchu, používalo obchodní strategie, při nichž často vyhrávali malé částky, ale následně najednou prohrávali velké částky.

Opačnou, možná méně uspokojivou, ale trvalejší obchodní strategií je sázení na vzácné, nepravděpodobné události s velkou odměnou, pokud nastanou. I když je krach trhu nepravděpodobný, může se vyplatit na něj vsadit, pokud je možná odměna při takové události dostatečně velká.

Užívejte si neškodnou náhodu a na tu škodlivou se dívejte se stoicismem

Přestože nechat se zmást náhodou na akciovém trhu je pro vaše portfolio často smrtící, existují případy, kdy může být náhoda skutečně příjemná.

Zatímco v oblasti vědy a financí je obecně rozumné chovat se nadměrně racionálně, v oblasti umění a poezie se lze nechat náhodou ošálit s radostí. Vědec, který používá propracovanou prózu jako šum, aby zamaskoval skutečnost, že nemá co přínosného říci, je k vzteku. Básník naproti tomu používající podobně propracovanou prózu může být vznešeně nádherný. Estetické podoby oslovují náš mozek bez ohledu na to, zda jsou tvořeny nahodilostí, či nikoliv.

Jak říkají Jidiš: "Když už musím jíst vepřové, tak ať je to raději to nejlepší." To je pravda. Stejně tak, pokud se musíme nechat oklamat náhodou, ať je to raději ta krásná, neškodná.

Přes veškerou snahu se každý z nás někdy stane obětí nepřízně osudu způsobené škodlivou nahodilostí (nečekaná diagnóza rakoviny je toho ukázkovým příkladem).

V takovém případě nám kodex chování, kterým bychom se měli řídit, poskytuje stoicismus. Ten nás vybízí, abychom se vydali důstojnou cestou osobní elegance, nikdy neprojevovali sebelítost, neobviňovali druhé a nestěžovali si. Tento přístup přirozeně spolupracuje s naší osobní důstojností a zdůrazňuje odvahu a moudrost tváří v tvář neštěstí.

Naše vlastní chování nám poskytuje jedinou možnost kontroly nad rozmary náhody.

Čtuto žije díky reklamám. Chcete číst bez reklam?
Přispějte 290 Kč na provoz portálu, uveďte svůj email v poznámce a a dostanete pozvánku k registraci!

přispět

Jak v médiích, tak na burzách se náhodnému šumu nevyplatí naslouchat

Lidé, kteří každý den posedle čtou Wall Street Journal, vynakládají velké úsilí za velmi malou odměnu.

Dnešní informační prostředí je natolik zahlceno zbytečnými zprávami, že náklady na prokousání se všemi z nich zdaleka převyšují náklady na to, že přijdete o těch několik skutečně cenných informací. Připomíná to hledání jehly v kupce sena, které trvá asi 30 hodin měsíčně.

Podobně i pohyby cen na akciových trzích jsou většinou náhodným, nedůležitým šumem, který jen velmi málo ovlivňuje skutečnou změnu hodnoty akcií. Ačkoli se novináři z Bloombergu mohou snažit interpretovat a vysvětlit každý nepatrný pohyb, ceny akcií ve skutečnosti kolísají zcela nezávisle na fundamentálních datech, která mají odrážet. Z dlouhodobého hlediska mohou mít některé akcie lepší výsledky než jiné, ale z krátkodobého hlediska je většina pohybů pouhým náhodným šumem.

Uvažte, jak to ovlivňuje investora sledujícího své akciové portfolio, které má pro představu 10% volatilitu a 15% očekávaný výnos.

Pokud bude své portfolio kontrolovat každou minutu, jak to v dnešní době dělá mnoho obchodníků, uvidí z velké části pouze malou varianci vlastní jejímu portfoliu, tj. přirozené vzestupy a poklesy, které nesouvisejí s výkonností akcií. Jelikož je jako všichni lidé emocionální, přesto se raduje ze zisků a trápí se nad ztrátami. Každý rok tak může očekávat, že zažije 60 688 minut radosti oproti 60 271 minutám bolesti.

Na druhou stranu, pokud každoročně kontroluje své portfolio, skutečná výkonnost akcií přehluší šumovou složku. Může očekávat, že pocítí potěšení 19 z 20 let.

Přestože nakonec jsou její výnosy v obou případech stejné, minutové aktualizace budou investora emocionálně vyčerpávat, protože ztráty vždy pálí více než zisky potěší.

Kolekce s touto knihou:

Další knihy z těchto kategorií:

Exkluzivní content na našem Instagramu

Do které skupiny patříš ty? Čekáš, až budeš moci říct to svý nebo vnímáš?
Tato kolekce se neskládá z knih o psychologii jako takové. Autoři těchto bestsellerů využívají poznatky z různých oblastí psychologie abyste pochopili základní principy fungování mysli.
Co je to Hluboká práce (Deep work)?🤔 Určitě jste ji zažili, aniž byste věděli, že jste pracovali "hluboce" 💪. Těchto pět karet vám dá stručnou odpověď. Pokud se chcete dozvědět více, přečtěte si bezplatný stručný obsah knihy na portálu Čtuto
Co říkáte na prezidenta USA a jeho fígly? 🇺🇸Já osobně miluju jeho podání ruky. 🤝Pamatujete si Trumpovo potřesení rukou? Bylo to spíš přetahovaná. Možná je to prezidentská povinnost mít zajímavé podání rukou 🤷
Tento týden jsem si vybral knihu 7 návyků skutečně efektivních lidí od Coveyho. Tato kniha je světový bestseller a pomohla milionům lidí (včetně mě).
Když většina lidí slyší "svépomocná kniha" nebo témata jako Produktivita či Motivace, ohrnuje nad nimi nos. Bohužel, ve většině případů mají pravdu – tyto knihy neodhalí žádná tajemství a všechny základní (a funkční) metody jsou dávno známé.
Bestsellerový autor podle New York Times a odborník na sociální sítě se vrací s nekompromisními radami, jak navázat kontakt se zákazníky a porazit konkurenci díky marketingu sociálních sítí. Pokud Vaynerchuka znáš, víš, že je vypravěč.
Jak často se s odhodláním soustředíme na úlohu, trávíme hodiny/dny nebo dokonce měsíce, jen abychom pak zjistili, že to vůbec nebylo třeba dělat 🫠. Proto musíme jednou za čas zvednout hlavu a podívat se na situaci z výšky. 🙌
Víš, jaké jsou nejčastější příčiny selhání týmů? Jak je možné, že i výrazně talentované skupiny lidí mohou selhat, a to i přesto, že každý z týmu má k dispozici potřebné zdroje a schopnosti?