Co jsem se naučil, když jsem přišel o milion dolarů

Proč bubliny praskají a trhy se hroutí? Tuto otázku si klademe minimálně od finanční krize v roce 2008. Jen málokdo je lépe vybaven na to, aby na ni odpověděl, než Jim Paul – burzovní obchodník, který se z hvězdy stal během krátké doby nulou poté, co kvůli jednomu špatnému obchodu, do kterého se tvrdohlavě „zavrtal“, přišel o všechno.

Často se říká, že pýcha předchází pád. Ty nejdůležitější lekce ale přicházejí ve chvíli, kdy se z pádu zvedáme. Paul svou cestu zpět začal analýzou vlastního chování a ptal se, jaké psychologické faktory ovlivňovaly jeho rozhodování. Tyto úryvky shrnují lekce, které na této cestě získal.

Dozvíte se, proč obchodníci dělají špatná rozhodnutí, v čem spočívá skutečný klíč k úspěchu na rozkolísaných trzích a jak činit racionální – nikoli emocionální – investiční rozhodnutí. V tomto shrnutí také uvidíte,

• proč je pochopení ztráty – a ne vydělávání peněz – klíčem k dlouhodobému úspěchu,
• jak nás následování davu může zavést na scestí,
• a jaký je rozdíl mezi finančním hazardem a zdravou investiční strategií.

Jim Paul chtěl v životě vždycky jediné – vydělat co nejvíc peněz. O několik desetiletí později stál na vrcholu světa: za jediný den vydělal 248 000 dolarů. Dosáhl úspěchu mladý a sebevědomí měl na rozdávání.

Získal místo obchodníka s futures a brzy se stal známou postavou na Chicago Mercantile Exchange. Měřil přes šest stop tři palce, měl silný hlas a nebál se rozdávat příkazy. Právě tehdy se ale začaly věci kazit. Jeho neochvějné sebevědomí se ukázalo jako osudové.

Paul se zaměřil na trh se sójovým olejem. Zásoby se tenčily, poptávka byla silná – ceny měly logicky růst. V očekávání růstu Paul nakoupil futures kontrakty, tedy závazky k nákupu v budoucnu. Byl si tak jistý, že trh přečetl správně, až překročil limity velikosti pozice stanovené Chicago Board of Trade.

Jeho přesvědčení bylo tak silné, že dokázal strhnout i ostatní: klienty, přátele a dokonce i svou asistentku v kanceláři. Proč by se nepřidali? Vždyť všichni měli zbohatnout!

Pak se ale trh začal otáčet. Paul nehnul brvou. Měsíce šlo všechno podle plánu. Teď se však objevila politická nestabilita a hrozba obilních sankcí. Špatné počasí poškodilo úrodu sóji. Ceny začaly klesat a Paulovy ztráty se začaly hromadit.

Po celé měsíce přicházel každý den o 20 000 dolarů. Jeho klienti i ostatní obchodníci už dávno „opustili loď“, ale Paul zůstával neochvějně přesvědčený. Věděl přece, že se trh obrátí, a oni budou svého odchodu litovat.

Signály byly zřejmé, ale Paul byl tak zaslepený vírou ve vlastní schopnosti, že nedokázal vidět, co se skutečně děje. Byl na pokraji úplného krachu.

Rozhodující okamžik přišel, když ho jeho manažer vyhodil a zabavil mu majetek. V té chvíli už ztratil 800 000 dolarů, z toho polovinu tvořily peníze půjčené od přátel.

Proč se Paul svého rozhodnutí držel tak urputně, i když všechna fakta ukazovala opačným směrem?

Představa zkratky ke slávě a bohatství nás fascinuje. Stačí zajít do knihkupectví a najdete regály plné návodů, jak zbohatnout. V záplavě rad je ale těžké poznat, komu věřit.

Koho tedy poslouchat? Jediný univerzální trik, jak zbohatnout, neexistuje. Gurové finančního světa nabízejí spoustu rozumných doporučení – jenže často si navzájem odporují.

Ian Templeton, jeden z nejúspěšnějších investorů dvacátého století, radí: „Diverzifikujte své investice.“ Zní to logicky, že? Jenže pak přijde Warren Buffett, jehož čisté jmění se počítá ve stovkách miliard dolarů, a říká pravý opak: „Koncentrujte své investice.“ To dokáže pořádně zamotat hlavu.

Vezměte si jakoukoli knihu o investování, obchodování a cestě k bohatství a zjistíte, že největší multimilionáři se v mnoha věcech neshodnou. V čem se ale shodují?

V jedné zásadní radě: Neztrácejte peníze.

Warren Buffett má dvě základní pravidla investování. První: Nikdy neztrácejte peníze. Druhé: Nikdy nezapomeňte na pravidlo číslo jedna. Není v tom sám. Legendární investor z Wall Street Bernard Baruch říkával, že klíčové je „naučit se rychle a bez okolků přijímat ztráty“. Jim Rogers, který vybudoval jmění kolem 300 milionů dolarů, shrnuje svou moudrost podobně: Neztrácejte peníze.

Každý z těchto investorů si našel vlastní cestu na vrchol. Zbohatnout je vždy do jisté míry osobní příběh. Společné měli jedno: uměli své ztráty omezovat.

Když se Paul pustil do obnovy svého „impéria“, uvědomil si, že jeho budoucí úspěch závisí na tom, zda tuto lekci opravdu přijme za svou. Jak vlastně ztrátu chápat? Jak s ní pracovat? A především – jak se ztrátám vyhnout, nebo je alespoň co nejvíce zmenšit?

V následujících kapitolách se podíváme na to, k jakým závěrům Paul došel.