Bohatství zdravého rozumu

Možná v nějakém jiném světě je možné zbohatnout během okamžiku – stačí si vzpomenout na pohádky, v nichž hrdina narazí na obrovský poklad, stane se nejbohatším mužem v království a žije šťastně až do smrti. Když brouzdáte po internetu a hledáte investiční rady, někteří „experti“ jako by žili právě v takovém světě (nebo si možná jen rádi vyprávějí pohádky).

V našem světě ale jejich investiční plány nefungují.

Vy se však můžete stát velmi úspěšným investorem. A nemusíte kvůli tomu ani studovat finance. Tato kniha vám ukáže, jak využít zdravý rozum k vytvoření solidního investičního plánu a sestavení osobního portfolia – takového, které odpovídá vašim cílům, vaší povaze i vaší životní situaci.

Dozvíte se také o několika běžných a nákladných chybách – a o tom, jak nejlépe udržet své peníze v bezpečí v turbulentních časech. Zjistíte, proč vám investiční strategie Yaleovy univerzity nebude k užitku, jaké výhody má „zanedbávání“ vlastního investičního účtu a proč nejste Marty McFly – a co z toho plyne pro vaše portfolio.

Kdy jste naposledy uvažovali o tom, že byste převzali stejnou investiční strategii jako nějaká bohatá instituce? Říkáte si: je sice riskantní a složitá, ale jim funguje – proč by tedy neměla fungovat i mně?

Důvodů je hned několik. Institucionální investoři fungují v úplně jiných podmínkách než jednotlivci, jako jste vy.

Za prvé, obchodování je pro instituce levnější. Proč? Díky své velikosti mají vyjednávací sílu a dokážou si u investičních platforem domluvit výrazně nižší poplatky.

Za druhé, instituce zaměstnávají řadu profesionálů – často na plný úvazek – kteří jejich portfolia spravují každý den. To je něco, co si většina drobných investorů jednoduše nemůže dovolit.

Ani mezi institucionálními investory však neplatí, že by byli všichni na stejné úrovni. Výše prostředků, které mají k dispozici, se dramaticky liší, a stejně tak i podmínky, za nichž mohou investovat.

Vezměme si například Yaleovu univerzitu. Její nadační fond každoročně získává stovky milionů dolarů v podobě grantů a darů. Tyto prostředky spravuje hlavní investiční ředitel David Swensen.

Swensen si dosud vedl mimořádně dobře. Od poloviny 90. let dosahoval průměrného ročního zhodnocení kolem 14 procent. Jeho styl správy portfolia je široce obdivován a dokonce si vysloužil vlastní název: „Yaleův model“.

Většina institucí však nemůže investovat v tak obrovském měřítku jako Yale. A jen opravdu velcí investoři, jako je právě Yale, si mohou dovolit vysoké minimální vklady, které jsou podmínkou vstupu do fondů s velmi nízkými poplatky za správu.

Yale navíc není jen velký investor, ale také nezisková organizace. A neziskové instituce mají další výhody, které ostatní investoři využít nemohou.

Jako univerzita má Yale v podstatě neomezený investiční horizont. To znamená, že neexistuje žádný termín, do kdy se musí investice vyplatit. Je to obrovská výhoda, protože univerzita není nucena omezovat svou strategii na krátkodobé investice.

Neziskové organizace mohou být také osvobozeny od daní, zatímco portfolio spravované na srovnatelné úrovni soukromým investorem by čelilo značné daňové zátěži.

Stručně řečeno, investiční strategie institucionálních gigantů vám příliš nepomohou. Abyste jako individuální investor uspěli, musíte si najít vlastní cestu.

Než se na ni vydáte, podívejme se na několik běžných chyb, kterým byste se měli vyhnout.

Mnoho knih vysvětluje, co byste měli jako úspěšný investor dělat, ale jen málokterá se věnuje tomu, co byste dělat neměli. Přitom právě schopnost vyhnout se špatným návykům a hloupým chybám může mít obrovský dopad.

Podle finančního poradce Nicka Murraye mohou investoři, kteří se zbaví nejčastějších chyb, zvýšit své roční výnosy o 3 až 4 procentní body.

Pokud je něco, čemu byste se měli vyhnout hned od začátku, pak je to očekávání rychlého zbohatnutí. Dnes jsme doslova posedlí hledáním klíče k okamžitému bohatství. Realita je ale taková, že žádný takový klíč neexistuje. Kdokoli tvrdí, že zná tajemství rychlého úspěchu, buď klame sám sebe, nebo se snaží oklamat vás. Takovým lidem nevěnujte pozornost.

Další častou chybou je přehnané sebevědomí. Trhy jsou neuvěřitelně obtížně předvídatelné kvůli nespočtu proměnných, které jako jednotlivci nemůžeme ovlivnit. Příliš sebevědomí investoři na to často zapomínají a chovají se, jako by přesně věděli, jak se bude budoucnost vyvíjet.

Například mohou vložit velkou část peněz do akcie, které se nějakou dobu dařilo, a krátce poté utrpět značné ztráty.

A nakonec odolejte pokušení následovat dav. Máme tendenci dělat to, co dělají ostatní, protože to působí bezpečně – vždyť tolik lidí přece nemůže mít všichni úplně špatně, že? Bohužel může.

Viděli jsme to během realitní bubliny v polovině 2000. let. Lidé kupovali nemovitosti, které si nemohli dovolit, jen proto, že ostatní dělali totéž. Když bublina praskla, mnoho životů to zničilo.

Prokažte tedy své investiční kariéře službu a vždycky přemýšlejte vlastní hlavou.

Samozřejmě, vědět, čemu se vyhnout, nestačí. Úspěch investora závisí také na několika klíčových osobnostních vlastnostech. Zjistěte v další kapitole, zda je máte.