Jak vydělávat na akciích

Pro mnoho lidí už samotná představa investování do akcií vyvolává úzkost. Co když trh klesne a vy přijdete o všechno? Co když vložíte peníze do špatné akcie, zatímco jiné skvělé tituly kolem vás raketově rostou? Pravda je, že přesně tohle se často stává. Je to hra s rizikem. Stačí si vybavit záběry z krachu akciového trhu v roce 1929 nebo si vzpomenout na internetovou bublinu a uvidíte svět paniky a hysterie.

Nemusí to ale být takhle. Existují ověřené postupy, které vám pomohou vybírat kvalitní společnosti, vstupovat do nich ve správnou chvíli a vyhýbat se těm, které nevydělávají. Musíte se učit z historie – z velkých vítězů i poražených akciového trhu. Když to uděláte, můžete si nastavit strategii tak, abyste maximalizovali výnosy a vyhnuli se velkým ztrátám.

V tomto shrnutí se seznámíte s některými z těchto úspěšných metod – od výmluvných cenových formací na grafech až po typy společností, do kterých má smysl investovat. Dozvíte se mimo jiné, co v akciové terminologii znamená formace „šálek s uchem“, co spojuje Cisco Systems a General Motors a jak mohou skutečně inovativní firmy předběhnout zbytek trhu.

Když se podíváte do historie akciového trhu, všimnete si, že mnoho věcí se v čase nemění. V každé době existují velcí vítězové i velcí poražení: akcie, které během krátké doby prudce vzrostly, ty, které se zhroutily, i ty, které se jen bezcílně ploužily a nevydělávaly.

To znamená, že se můžete poučit z chování akcií v minulosti a tyto poznatky využít dnes. Ať už jde o dramatické pohyby akcií železnice Northern Pacific na počátku dvacátého století, nebo o Apple v jednadvacátém století, historie je bohatým zdrojem zkušeností.

Nejlepší způsob, jak z ní čerpat, je naučit se číst akciové grafy.

Klíčové poselství zní: měli byste se naučit rozpoznávat cenové formace na akciových grafech – a zejména jednu z nich.

V téměř každém oboru hodnotíme aktuální stav, abychom mohli naplánovat další krok. Lékaři používají rentgeny, magnetickou rezonanci a CT či mozkové skeny, aby odhalili nemoc dřív, než se zhorší. Geologové zase využívají seismická data ke studiu zemětřesení nebo k tomu, aby firmám pomohli najít skrytá ložiska ropy. Když se naučíme v datech rozpoznávat opakující se vzorce, dokážeme se lépe rozhodovat v přítomnosti.

Totéž platí pro investování. Můžeme využít data z akciového trhu za posledních sto let a hledat v nich opakující se formace. Díky tomu víme, kdy je vhodné do akcie vstoupit – a kdy naopak vystoupit. Mnoho investorů to nedělá a pokud nemají mimořádné štěstí, o peníze přicházejí.

Co byste tedy měli na akciových grafech sledovat? V zásadě cenové formace. Existuje jich mnoho, ale jedna z nejdůležitějších vypadá jako šálek s uchem. A skutečně se tak i nazývá: „šálek s uchem“.

Po určitém období růstu akcie často klesne. Při tomto poklesu někdy vytváří zaoblenou, klesající křivku, která se postupně zplošťuje do stabilní, vodorovné linie. To je dno „šálku“. Tento základ je velmi důležitý – bez silné základny investorů, kteří akcii věří, by mohla jednoduše skončit v propadlišti dějin. Se solidním základem má však akcie prostor k dalšímu růstu, jakmile se její vyhlídky zlepší.

Když se kurz znovu vydá vzhůru, vytvoří druhou stranu šálku. Poté obvykle přijde menší pokles, který vytvoří „ucho“. A právě v této chvíli je vhodné nakupovat. Ve většině případů pak akcie prudce vystřelí vzhůru.

Ať už jde o akcie Applu v prvním desetiletí nového tisíciletí, nebo o Sea Containers v 70. letech, tato spolehlivá formace na akciových grafech přinášela investorům po desetiletí vynikající výsledky.

Je to velmi jednoduché: ziskovost je klíčem k úspěchu každého podnikání. A obecně platí, že s úspěšnou firmou roste i cena jejích akcií. Je tedy logické, že při výběru akcií byste měli hledat ty, u nichž dochází k výraznému růstu zisků.

Klíčové poselství zní: růst zisků je nejdůležitější vlastností kvalitní akcie.

Potvrzuje to i historie. Podívejme se na dva moderní technologické giganty – Google a Apple. Google vstoupil na burzu v roce 2004 za 85 dolarů za akcii a do roku 2007 se dostal na 700 dolarů. Apple během pouhých 45 měsíců vzrostl z 12 dolarů na 202 dolarů za akcii.

Ano, obě společnosti zásadně změnily svá odvětví. Zároveň však těsně před prudkým růstem ceny akcií vykázaly výrazný nárůst zisků. Google hlásil růst zisků o 112 a 123 procent, než jeho akcie vystřelily vzhůru. U Applu se zisky ve čtvrtletí před prudkým růstem ceny akcií zvýšily o ohromujících 350 procent.

Jako u mnoha věcí na akciovém trhu i zde ale číhají nástrahy. Jednou z nich je nechat se oslnit sliby velkých budoucích zisků. Během internetového boomu na konci 90. let existovala řada spekulativních akcií firem, které neměly žádné prokazatelné zisky. Investoři opojení tehdejším optimismem do nich přesto vkládali peníze. Když pak praskla internetová bublina, tyto společnosti utrpěly obrovské propady. Naproti tomu technologické firmy se skutečnými zisky, jako AOL nebo Yahoo!, dopadly mnohem lépe.

Poučení je jasné: investujte pouze do společností se skutečnými, rostoucími zisky.

Při hledání takových firem byste se měli zaměřit na ukazatel zisku na akcii, tzv. EPS (earnings per share). Vypočítá se tak, že se čistý zisk po zdanění vydělí počtem vydaných akcií. Hledejte společnosti s výraznými a zároveň poměrně stabilními procentuálními nárůsty tohoto ukazatele.

Samozřejmě byste neměli nakupovat akcie jen na základě růstu zisků. Existují i další důležité faktory, kterým se budeme věnovat v následujících kapitolách. Procentuální růst EPS je však nejdůležitějším kritériem, které byste při rozhodování o nákupu měli sledovat.