Dárek mým dětem

Jim Rogers je americký investor, podnikatel a autor bestsellerů. Narodil se v roce 1942 v Baltimoru a vystudoval filozofii, politologii a ekonomii na Yale University a na Oxford University.

Po ukončení studií pracoval v investiční bance a později se stal spoluzakladatelem hedgeového fondu Quantum Fund spolu s Georgem Sorosem.

Jim Rogers je známý svými investičními strategiemi a předpověďmi v oblasti ekonomiky a finančních trhů. Je autorem několika knih, včetně bestsellerů jako Investování do budoucnosti a Dárek mým dětem.

V současnosti žije Jim Rogers v Singapuru, kde se věnuje investování a psaní knih. Je také častým hostem v televizních pořadech a na konferencích, kde sdílí své názory na aktuální ekonomické a finanční události.

Nejprve se řádně informujte

Nejčastějším důvodem, proč lidé neuspějí v investování, je to, že jejich průzkum trhu je chybný nebo omezený na to, co je momentálně k dispozici. Pouze pečlivým průzkumem získáte znalosti nezbytné pro úspěch.

Projděte si všechny finanční výkazy, které se vám dostanou do rukou, včetně podrobných poznámek. Pokud si přečtete pouze výroční zprávy společností, udělali jste už více než 98 % investorů. Pokud si přečtete poznámky k finančním výkazům, přeвstihli jste 99,5 % z nich.

Ověřte si tyto finanční výkazy, stejně jako budoucí prognózy oznámené vrcholovými manažery, vlastní terénní prací. Promluvte si se zákazníky, dodavateli, konkurenty a kýmkoli dalším, kdo by mohl mít na společnost vliv. Neinvestujte, pokud nemůžete s naprostou jistotou říci, že o dané firmě víte více než 98 % analytiků z Wall Street. Věřte mi, že to jde. Ale jen s vynaložením mimořádného úsilí.

Investování v cizí zemi

Při rozsáhlém investování v určité zemi začněte tím, že si ověříte sílu státních institucí dané země: Respektuje daná země právní stát? Snaží se potlačovat korupci? Usnadňuje právní systém etické chování podniků? To nelze zjistit pouhým čtením článků v časopisech a novinách.

Musíte se do země vypravit osobně a zjistit například to, zda v ní existuje černý měnový trh. Pokud existuje, pak víte, že země má velké problémy. Tento typ černého trhu existuje pouze tehdy, když vláda zavádí umělou kontrolu. Rozdíl v paritě mezi oficiálním kurzem měny a kurzem na černém trhu ukazuje, jak vážné problémy v dané zemi jsou.

V případech, kdy se chystáte udělat investiční rozhodnutí (nebo rozhodnutí o tom, koho volit a podobně), porovnávejte informace z médií s dalšími dostupnými zdroji, včetně vládních zpráv, mezinárodních organizací, zpráv firem, názorů konkurence, zkrátka s čímkoliv, co najdete.

Špetka filozofie

George Patton kdysi řekl: „Když si všichni myslí totéž, někdo nemyslí.“

Pokud se někdy ocitnete v zemi, která se řítí do války, doporučuji vám odejít, dokud neskončí. Pravda je vždy první obětí války, takže je třeba získat odstup.

Myslet mimo zavedený rámec, zkoumat věci nezávisle – to je pravá filozofie. Studium filozofie člověka naučí zkoumat každý pojem a každý „fakt“.

Dva způsoby uvažování

Existují dva způsoby uvažování:

• Indukce (postup od konkrétního závěru k obecnějším pozorováním).
• Dedukce (postup od obecných důkazů ke konkrétní pravdě).

Žádná z těchto metod není lepší než ta druhá. Důležité je, abyste se naučili používat obě metody a díky tomu mohli myslet vyváženě.

Jako investor vždy vyhledávejte akcie, u kterých se očekává pokles. Když jsou lidé poblázněni přehřátým trhem a nevnímají jiné investiční možnosti, právě tehdy máte šanci na dobrý obchod.

Než se vydáte na svou první zahraniční cestu, prostudujte si historii destinací. Bez historických souvislostí nebudete schopni plně pochopit mnoho z toho, co uvidíte. Můžete být turisté a kochat se malebnými místy, ale porozumění je mnohem bohatší zážitek.

Davová hysterie

Jakmile slyším všechny tvrdit, že něco je inovativní a nevídané, ověřím si, zda není trh přehřátý, a často stáhnu svůj kapitál. 

Buďte krajně nedůvěřiví, když lidé prohlašují: „Tentokrát je to jiné.“ To je velmi důležité. Z historického pohledu se nic tak mimořádného neobjevuje; taková tvrzení svědčí o stavu davové hysterie.

Kdy prodávat a kdy kupovat akcie

Jakmile se ve zprávách dozvíte o propadu čínské ekonomiky podobnému těm z let 1989 a 1994, považujte to za nejlepší příležitost k nákupu čínských akcií nebo komodit. Všechno se měnilo tak rychle, že firmy ani nemohly získat více kancelářských prostor (znamení problémů, jak už nyní vím).

Neprodávejte nakrátko jen proto, že ceny jsou vysoké. Nikdy neprodávejte nakrátko, pokud se ceny nešplhají do astronomických výšin a vy nezjistíte, že se blíží změna k horšímu. Dobrým pravidlem je prodávat v době tržní hysterie a nakupovat v době paniky.

Nízká cena sama o sobě není dostatečným důvodem k investování. Pokud je něco věčně levné, pak to nemá žádnou uznávanou hodnotu a tyto akcie mohou dost dobře zůstat bezcenným kusem papíru. Aby se prudce zvýšila hodnota akcií, musí se objevit katalyzátor a z investičního hlediska je tímto katalyzátorem změna.

Ať už se jedná o jakoukoli změnu, musí mít významný dopad v rámci země nebo odvětví a během několika let musí být jako významná uznána i navenek. Pokud je změna skutečná, ostatní si zlepšení všimnou a ceny se zvýší, aby odrážely nové okolnosti. Noví investoři se toho chytí a ceny mohou výrazně růst po několik let.

Když chcete vydělat

Pokud toužíte po úspěchu, neváhejte a pusťte se do něčeho nového, co ještě nikdo nezkusil. A pokud chcete investovat, vyhledejte medvědí trh (trh spekulující na pokles cen).

Mnozí často vydělali na tom, že investovali tam, kde nikdo jiný neviděl potenciál. Můžete zbohatnout, pokud budete mít odvahu něco koupit, dokud to ještě není všeobecně známé.

Čím je něco jistější, tím menší je pravděpodobnost, že to bude ziskové. Nepřemýšlejte v intencích toho, co si přejete. Nikdy nejednejte na základě zbožných přání.

Ovlivnění davovou psychózou

Vždy, když si začnete myslet, že jste se stali finančním géniem – i když jste ve skutečnosti jen měli štěstí, že jste dosáhli zisku – je na čase se na chvíli stáhnout a nic nedělat.

Pokud máte to štěstí a dosáhnete úspěchu na býčím trhu (trh, na němž ceny rostou nebo se očekává jejich nárůst) a dojedete k závěru, že jste obdaření zvláštním talentem, hned se zastavte. Investování v tomto okamžiku je nebezpečné, protože začínáte uvažovat jako všichni ostatní. Počkejte, až opadne davová psychóza, která vás ovlivňuje.

Pokud něčemu nerozumíte – myslím tím opravdové porozumění – nikdy nebudete úspěšní. Stejně tak, pokud s danou oblastí pouze koketujete, jedná se o hazardní hru, nikoliv o investování.

Nevědomost se rodí z přehnaného pocitu vlastní důležitosti. Nikdy si nedovolte být arogantní. Usilovně studujte.

Čím více se budete učit, tím více si budete uvědomovat, jak málo toho víte – a vyzbrojeni touto pokorou nikdy neztratíte ze zřetele vzdálenost, která dělí sebedůvěru od vlastní důležitosti.

Zlatá pravidla investování

Téměř jistě byste se měli vyhnout všemu, o čem se říká, že to „musíte vidět“, „musíte zkusit“, „musíte si přečíst“, zejména pokud je to populární.

Nikdy se nikoho neptejte, kolik vydělává nebo kolik něco stojí. Nikdy nikomu neříkejte, kolik stojí vaše věci. Nikdy nemluvte o tom, kolik vyděláváte nebo máte peněz.

Na schůzku vždy přijďte včas.